| Главная » Бухгалтерский учет |
|
Содержание Введение . Экономико-теоретические основы анализа финансовой устойчивости предприятия 1.1 Понятие и экономическая сущность финансовой устойчивости предприятия .2 Экономико-организационная характеристика предприятия .3 Финансово-экономическая характеристика предприятия 2. Методика и организация анализа финансовой устойчивости 2.1 Информационная база для анализа финансовой устойчивости .2 Формирование показателей финансовой устойчивости организации на основе данных финансовой (бухгалтерской) отчетности .3 Модель методики экспресс-анализа финансовой устойчивости организаций Глава 3. Анализ финансовой устойчивости предприятия 3.1 Организация и методика проведения экономического анализа .2 Экспресс-анализ финансовой устойчивости предприятия .3 Обобщение и разработка практических рекомендаций по повышению финансовой устойчивости предприятия Заключение Список использованной литературы Приложения Введение финансовый устойчивость бухгалтерский отчетность Основой положительного развития и финансовой стабильности экономики России в рыночных условиях является финансовая устойчивость коммерческой организации как наиболее значимого структурного элемента экономической системы страны. Оценка финансовой устойчивости организации составляет важнейшую часть финансового анализа и по праву считается одним из главных его направлений. Обеспечение финансовой устойчивости выступает гарантом дальнейшего благополучия организации и выполнения, стоящих перед ней задач. Экономические субъекты, находящиеся в финансово-устойчивом положении, имеют преимущества в привлечении инвестиций, получении кредитов, выборе поставщиков и потребителей. Они более независимы от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, имеют меньший риск неплатежеспособности. Поскольку финансовую устойчивость рассматривают как основу прочного положения хозяйствующего субъекта, то формирование учетно-аналитического обеспечения ее оценки может быть признано одной из наиболее важных экономических проблем, позволяющей внешним и внутренним пользователям информации определять финансовые возможности организации в краткосрочном плане и на длительную перспективу. Научные, методологические и организационные основы развития системы учета и анализа финансовой устойчивости организаций разработаны авторами: И.Т. Балабановым, И.А. Бланком, С.В. Большаковым, Ю. Бригхэмом, Е.В. Быковой, Дж. К. Ван Хорном, Л. Гапенски, Е.М. Дусаевой, В.В. Ковалевым, Б. Колассом, И.Г. Кукукиной, И.Я. Лукасевичем, Л.В. Перекрестовой, В.А. Перовым, Н.Ф. Самсоновым, Т.Г. Тажибовым, Т.В. Тепловой, М.А. Федотовой, Э. Хелфертом, Р. Холтом, И.П. Хоминич, Дж. Хьюстон и др. В то же время, динамичные экономические условия функционирования российских предприятий требуют дальнейших разработок в области разработки методического инструментария анализа финансовой устойчивости предприятия. Целью дипломной работы является исследование теоретических и методологических основ анализа финансовой устойчивости предприятия на основе функциональной системы бухгалтерского учета, а также разработка практических рекомендаций по данной проблеме. Для достижения поставленной цели были поставлены и решены следующие задачи: изучить экономико-теоретические основы анализа финансовой устойчивости предприятия; - представить экономико-организационную и финансово-экономическую характеристики предприятия; рассмотреть методику и организацию анализа финансовой устойчивости; - провести анализ финансовой устойчивости предприятия; - обобщить и разработать практические рекомендации по повышению финансовой устойчивости предприятия. Предметом исследования являются методы и модели, способствующие формированию анализа финансовой устойчивости. Объектом исследования является производственное предприятие ОАО "Светлоградский элеватор" - ведущий заготовитель зерна в Ставропольском крае. Информационной базой дипломной работы послужили законодательные акты и нормативно-правовая база Российской Федерации, информация ежегодных статистических сборников, финансовая отчетность исследуемого предприятия, монографии и публикации в периодической печати по вопросам анализа финансовой устойчивостью организаций. В ходе проведения исследования применялись разные методы экономического и статистического анализа, метод группировки, сравнительные методы, для наглядности результаты проведенных расчетов оформлялись в виде диаграмм и были представлены в виде табличных и графических данных. Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. 1. Экономико-теоретические основы анализа финансовой устойчивости предприятия .1 Понятие и экономическая сущность финансовой устойчивости предприятия В условиях рыночных отношений, характеризующихся своей динамичностью, хозяйствующие субъекты независимо от формы собственности сами планируют свою деятельность и перспективы развития исходя из разработанных ими хозяйственных и социальных задач, спроса и предложения товаров и услуг. Для оценки деятельности предприятия основными являются показатели финансовой устойчивости, которые одновременно служат базой для принятия управленческих решений. Рассмотрим мнения различных авторов о сущности и содержании финансовой устойчивости. В.В. Ковалев и О.Н. Волкова [21, с. 115] утверждают, что одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Следовательно, финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Рассматривая анализ имущественного положения, В.В. Ковалев [20, с. 33] считает, что устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. С точки зрения М.В. Мельник - "финансовое состояние считается устойчивым, если организация располагает достаточным объемом капитала для того, чтобы обеспечивать непрерывность своей деятельности, связанную с производством и реализацией продукции в заданном объеме, а также полностью и своевременно погашать свои обязательства перед персоналом по выплате заработной платы, бюджетом по уплате налогов и поставщиками за полученные от них поставки и услуги, формировать средства для обновления и роста внеоборотных средств". Л.И. Кравченко указывает на то, что устойчивое финансовое положение предприятия характеризуется, прежде всего, постоянным наличием в необходимых размерах денежных средств на счетах в банках, отсутствием просроченной задолженности, оптимальным объемом и структурой оборотных активов, их оборачиваемостью, ритмичным развитием выпуска продукции, товарооборота, ростом прибыли и т.д. [15, с. 38]. А.Д. Шеремет [11, с. 113] представляет финансовую устойчивость предприятия как определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Сходную позицию высказывают М.С. Абрютина и А.В. Грачев [5, с. 39] - финансовая устойчивость предприятия есть не что иное, как надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров. Они же выделяют и главный признак устойчивости - это наличие чистых ликвидных активов, определяемых как разность между всеми ликвидными активами и всеми краткосрочными обязательствами на тот или иной момент времени. Многие зарубежные авторы подчеркивают, что финансовая устойчивость организации определяется правилами, направленными одновременно на поддержание равновесия финансовых структур и на избежание рисков для инвесторов и кредиторов. По их мнению, финансовую устойчивость целесообразно измерять показателями, характеризующими различные виды соотношения между собственными и заемными источниками средств, используемыми для формирования имущества, отраженного в активе баланса. Анализ различных точек зрения о содержании понятия "финансовая устойчивость" показывает, что по исследуемой проблеме нет единого взгляда различных авторов. Однако очевидно, что финансовая устойчивость - многомерное экономическое явление, следовательно, выражается системой показателей. На нее влияют различные причины - внутренние и внешние, такие как: производство и выпуск продукции; прочное положение предприятия на товарном рынке; высокий уровень материально-технической оснащенности производства и применение передовых технологий; налаженность экономических связей с партнерами; ритмичность кругооборота средств; эффективность хозяйственных и финансовых операций; малая степень риска в процессе осуществления производственной и финансовой деятельности и т. д. [13, с. 248]. Учитывая, что предприятие является одновременно и субъектом, и объектом отношений в рыночной экономике, а также то, что оно обладает разными возможностями влиять на динамику разных факторов, наиболее важным представляется деление их на внутренние и внешние (рис. 1). Рис. 1. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия Внутренние факторы напрямую зависят от организации работы самого предприятия; внешние являются внешними по отношению к нему, их изменения почти или совсем не подвластно воле предприятия. Этим делением и следует руководствоваться, моделируя производственно-хозяйственную деятельность и пытаясь управлять финансовой устойчивостью, осуществляя комплексный поиск резервной в целях повышения эффективности производства [21, с. 114]. Для устойчивости предприятия очень важна не только общая величина затрат но и соотношение между постоянными и переменными издержками. Для развития в такой системе как среда, необходимо стать ее элементом, влиться в процесс и технологию ее существования и развития, обрасти связями, быть гибкой модульной организацией, способной преодолевать угрозы и разделять риски и поэтому можно выделить еще один фактор, оказывающий влияние на финансовую устойчивость - диверсификация деятельности [7, с. 67]. Другим важным фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно связанным с видами производимой продукции (оказываемых услуг) и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими [8, с. 269]. Устойчивость предприятия и потенциальная эффективность бизнеса во многом зависят от качества управления текущими активами от того, сколько задействовано оборотных средств и каких именно, какова величина запасов и активов в денежной форме, и т.д. Следует помнить, что если предприятие уменьшает запасы и ликвидные средства, то оно может пустить больше капитала в оборот и, следовательно, получить больше прибыли. Но одновременно возрастает риск неплатежеспособности предприятия и остановки производства из-за недостаточности запасов. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятием лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности [19, с. 32]. Следующим значительным фактором финансовой устойчивости является состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактики управления ими. Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего, прибыли, тем спокойнее оно может себя чувствовать. При этом важна не только общая масса прибыли, но и структура ее распределения, и особенно - та доля, которая направляется на развитие производства отсюда оценка политики распределения и использования прибыли выдвигается на первый план в ходе анализа финансовой устойчивости предприятия [16, с. 4]. С точки зрения влияния на финансовую устойчивость предприятия определяющими факторами также являются: отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования; структура выпускаемой продукции, ее доля в общем платежеспособном спросе; размер оплаченного уставного капитала; величина и структура издержек их динамика по сравнению с денежными доходами; состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру [18, с. 56]. Таким образом, устойчивое функционирование предприятия - результат управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, влияющих на эффективность деятельности предприятия. .2 Экономико-организационная характеристика предприятия Акционерное общество "Светлоградский элеватор", является открытым акционерным обществом. Общество является юридическим лицом - коммерческой организацией, действует на основании устава и законодательства Российской Федерации. Местом нахождения общества является основное место его деятельности: Ставропольский край, Петровский район, г. Светлоград, ул. Трудовая, 16. Целью общества является извлечение прибыли. Общество имеет гражданские права и несет гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами. ОАО "Светлоградский элеватор" осуществляет следующие основные виды деятельности: производство, заготовка, приобретение, сбыт и переработка сельскохозяйственной продукции, а также продукции животноводства и птицеводства; оптовая и розничная торговля сельскохозяйственной продукцией, а также продукцией животноводства и птицеводства; осуществление внешнеэкономической деятельности; хранение зерна и продуктов его переработки; закупка и реализация зерна и продуктов его переработки; производство и реализация муки, крупы, и других пищевых продуктов из зерна; производство и реализация хлеба, хлебобулочных, макаронных изделий и других пищевых продуктов из муки; производство и реализация растительных масел и других продуктов из масличных культур; перевозки железнодорожным транспортом грузов; погрузочно-разгрузочная деятельность на железнодорожном транспорте; перевозки автомобильным транспортом грузов; хранение горюче-смазочных материалов и др. Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе. Общество может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. При организации производства на ОАО "Светлоградский элеватор" важным этапом является соблюдение технологического процесса хранения продукции. Все принимаемое, свежеубранное зерно складируется на отгрузочной площадке. Зерно с наибольшей влажностью отправляют на сушку в первую очередь. Технологический процесс на ОАО "Светлоградский элеватор" представлен в приложении 1. Зерновая емкость предприятия составляет 64 тыс. тонн, в том числе 51 тыс. тонн - элеваторная емкость и 13 тыс. тонн - складская емкость. Максимальные суточные объемы технологических операций составляют: прием с автотранспорта 1500 тонн; отпуск на железнодорожный транспорт - 1000 тонн; отпуск на автотранспорт - 500 тонн; сушка - 500 тонн; очистка - 500 тонн. В процессе хранения осуществляются также: лабораторный контроль качества и температуры хранящегося зерна, производятся оздоровительные мероприятия с зерном: охлаждение, обеззараживание и пр. Результаты работы существенно зависят от организационной структуры. Персонал (кадры) является важнейшей частью предприятия и имеет сложную взаимосвязанную структуру. Системный анализ позволяет рассматривать персонал как взаимосвязь структур, выделенных по различным признакам [26]. Организационная структура ОАО "Светлоградский элеватор" изображена на рис. 2. Рис 2. Организационная структура ОАО "Светлоградский элеватор" В соответствии с Уставом органами управления ОАО "Светлоградский элеватор" являются: Общее собрание акционеров; Совет директоров; единоличный исполнительный орган. Размеры и структура товарной продукции ОАО "Светлоградский элеватор показаны в таблице 1. Таблица 1 Размеры и структура товарной продукции ОАО "Светлоградский элеватор" Вид продукции Объёмы производства продукции, тыс. руб. Структура, в % 2011 2012 2013 2011 2012 2013 Основная деятельность (реализация зерна) 41594 169566 257073 9 19,9 33,1 Оказание услуг основной деятельности: 68829 21255 93848 15 2,5 12 -услуги по приемке зерна 9198 471 61538 2 0,05 7,9 -услуги по подработке и сушке зерна 19062 Х Х 4,1 Х Х -услуги по хранению и отпуску зерна 35606 16912 27705 7,7 2,0 3,5 -услуги по переработке давальческого сырья 4963 3872 4605 1,07 0,45 0,59 Производственная деятельность: 344524 654937 418542 74,6 76,8 53,9 - реализация комбикормов 317303 613506 395645 68,7 72,0 51,0 - реализация муки; 26795 41431 22897 5,8 4,86 2,9 - реализация крупы 426 Х Х 0,09 Х Х Вспомогательная деятельность: 6800 6260 6152 1,47 0,73 0,79 - деятельность столовой и магазина 6800 6206 6152 1,47 0,73 0,79 Итого 461747 852018 775615 100 100 100 Анализируя таблицу 1 можно отметить, что ОАО "Светлоградский элеватор" специализируется на реализации комбикормов и муки, об этом свидетельствует наибольший удельный вес в структуре товарной продукции данных показателей. Динамика объемов производства ОАО "Светлоградский элеватор" представлена на рис. 3. Рис. 3. Динамика объемов производства по основному виду деятельности ОАО "Светлоградский элеватор" Характеризуя экономическое состояние предприятия, отметим, что в 2013 году ОАО "Светлоградский элеватор" принял на хранение 56 тыс. тонн зерна, в том числе: зерновых культур 45,1 тыс. тонн (81%); масличных культур 10,5 тыс. тонн (18,9%), из них: просушено - 19 тыс. тонн зерна; очищено 56 тыс. тонн зерна; отгружено 54,6 тыс. тонн. Таким образом, в 2013 году по сравнению с 2011 годом ОАО "Светлоградский элеватор" увеличил объем производства по следующим направлениям: приемка зерна - на 9 тыс. тонн (19,1%); очистка зерна - на 18 тыс. тонн (в 2 раза); сушка зерна - на 8 тыс. тонн (63,6%). Обеспеченность трудовыми ресурсами ОАО "Светлоградский элеватор" характеризуется данными, приведенными в таблице 2. Таблица 2 Обеспеченность ОАО "Светлоградский элеватор" трудовыми ресурсами, чел. Показатели 2011 2012 2013 Изменение 2013 к 2011 кол-во уд. вес, % кол-во уд. вес, % кол-во уд. вес, % чел. % Среднесписочная численность работников всего 117 100,0 111 100,0 105 100,0 -12 89,7 в том числе: Рабочие 97 82,9 94 84,7 88 83,8 -9 90,7 ИТР и служащие 6 5,1 4 3,6 4 3,8 -2 66,6 Руководители и специалисты 14 12,0 13 11,7 13 12,4 -1 92,8 Как видно по данным таблицы 2, численность персонала основной деятельности в 2013 году снизилась по сравнению с 2011 годом на 12 человек и составила 105 человек. Численность рабочих снизилась на 9 человек, численность руководителей и специалистов уменьшилась на одного человека. Наибольший удельный вес на предприятии имеют рабочие, в среднем около 83%. Динамика фонда оплаты и среднемесячной заработной платы работников ОАО "Светлоградский элеватор" представлены на рис. 4 и 5. Рис. 4. Динамика фонда оплаты труда ОАО "Светлоградский элеватор", тыс. руб. Рис. 5. Динамика среднемесячной заработной платы одного работника ОАО "Светлоградский элеватор", тыс. руб. Среднемесячная заработная плата работников ОАО "Светлоградский элеватор" за анализируемый период выросла и составила 9229 рублей, что на 4217 рублей (или на 52%) больше, чем в 2011 году. При этом годовой фонд заработной платы увеличился на 3492 тыс. руб. (прирост 49%). 1.3 Финансово-экономическая характеристика предприятия Для проведения анализа прибыли используем стандартные методы анализа. С помощью горизонтального анализа выявим изменения и темпы роста прибыли, при вертикальном анализе проанализируем структуру формирования прибыли. В таблице 3 представлена динамика состава и структуры прибыли ОАО "Светлоградский элеватор" за 2011-2013 годы. Таблица 3 Динамика состава и структуры прибыли ОАО "Светлоградский элеватор" Показатели Абсолютные значения, тыс.руб. Структура, в %. Темп роста, в %. 2011 2012 2013 2011 2012 2013 Выручка от продажи, всего: 86505 77401 103044 100 100 100 119,1 Себестоимость, всего: 50449 43457 69596 58,3 56,1 67,5 138,0 Валовая прибыль 36056 33944 33448 41,7 43,9 32,5 92,8 Управленческие расходы 7613 8528 9748 8,8 11,0 9,5 128,0 Прибыль от продаж 28443 25416 23700 32,9 32,8 23,0 83,3 Проценты к получению 2065 6885 5595 2,4 8,9 5,4 270,9 Прочие доходы 1451 1744 35600 1,7 2,3 34,5 2453,5 Прочие расходы 3784 3509 34380 4,4 4,5 33,4 908,6 Прибыль до налогообложения 28175 30536 30515 32,6 39,5 29,6 108,3 Налог на прибыль 7246 7678 8046 8,4 9,9 7,8 111,0 Чистая прибыль 20875 22865 22516 24,1 29,5 21,9 107,9 Анализ приведенных данных в таблице 3 свидетельствует о том, что изменения в структуре прибыли отрицательны. Темпы роста выручки от реализации ниже темпа роста себестоимости, так темп роста выручки составил за 2011-2013 годы - 119,1%, в то время как рост себестоимости составлял - 138%. За анализируемый период возросла доля управленческих расходов с 8,8% до 9,5% в составе выручки, темп их роста превосходит темп роста выручки. В течение трех лет удельный вес прибыли от продаж в выручке имеет отрицательную тенденцию. Так в 2011 году доля прибыли продаж составила 32,9%, в 2012 году - 32,8%, а в 2013 году - 23,0%. Прочие расходы и прочие доходы предприятия за 2011-2013 годы значительно возросли. При этом тем роста доходов значительно превышает темп роста расходов, что положительно характеризует деятельность предприятия. В результате прибыль до налогообложения в течение трех лет изменялась по своей сумме в сторону увеличения. Темпы роста чистой прибыли в целом за 2011-2013 годы повысились на 7,9%, однако в 2013 году наблюдается снижение чистой прибыли предприятия по сравнению с 2012 годом на 349 тыс. руб. Изменения в структуре прибыли свидетельствуют об устойчивости финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Светлоградский элеватор", которое в результате положительно повлияло на конечный финансовый результат. Основная прибыль, получаемая предприятием, складывается из доходов по обычным видам деятельности, в частности, от продажи товаров и услуг. Поэтому целесообразно изучить более детально, финансовые результаты по обычным видам деятельности. Динамика показателей финансовых результатов по обычным видам деятельности ОАО "Светлоградский элеватор" за 2011-2013 годы представлена на рис. 6 Рис. 6. Динамика показателей финансовых результатов по обычным видам деятельности По данным рис. 6 прослеживается тенденция изменения показателей по обычным видам деятельности, в частности, выручка от реализации товаров повысилась до 103044 тыс. руб. в 2013 году, ее рост составил 16539 тыс.руб. Управленческие расходы возросли на 2113 тыс.руб. Себестоимость увеличилась на 19147 тыс.руб. Как следствие прибыль от продаж в течение изучаемого периода имеет стойкую тенденцию к понижению, так если в 2011 году ее сумма составляла 28443 тыс. руб., в 2012 году - 25416 тыс. руб., а в 2013 году уже 23700 тыс. руб. Очевидно, что убыток от реализации услуг связан с превосходящей суммой себестоимости над суммой полученной выручки. Столь значительное изменение себестоимости поддается анализу при более подробном рассмотрении состава затрат на предприятии. Показатели динамики и структуры себестоимости ОАО "Светлоградский элеватор" представлены в таблице 4. Таблица 4 Динамика и структура себестоимости на ОАО "Светлоградский элеватор" Показатели Абсолютные значения, тыс. руб. Структура, в %. Темп роста, в % 2011 2012 2013 2011 2012 2013 Материальные затраты 6180 8119 13007 18,6 23,7 34,3 210,5 Затраты на оплату труда 12996 13508 15362 39,2 39,4 40,5 118,2 Отчисления на социальные нужды 3108 3216 3460 9,4 9,4 9,1 111,3 Амортизация 1874 3729 2987 5,6 10,9 7,9 159,4 Прочие затраты 9031 5702 3143 27,2 16,6 8,3 34,8 Итого 33189 34274 37959 100,0 100,0 100,0 114,4 Как видно из таблицы 4, в структуре себестоимости наибольший рост затрат наблюдается по статьям: материальные затраты, включающие расходы на сырье и материалы, топливо и энергию на технологические цели, и т.д. Стоит также отметить значительный рост расходов на амортизацию (159,4%). Значительный рост амортизационных отчислений объясняется проводимой ранее переоценкой и индексацией основных фондов. Также за анализируемый период увеличиваются затраты на оплату труда и отчисления на социальные нужды - на 18,2 и 11,3% соответственно. Снижение наблюдается только по статье прочие затраты, сумма которых снизилась на 65,2%. Таким образом, можно сделать вывод, что повышение эффективности финансовых результатов ОАО "Светлоградский элеватор" в значительной степени зависит от управления затратами. Практика работы предприятия показывает, что без правильной оценки реальной себестоимости нельзя правильно управлять деятельностью предприятия, а правильная оценка себестоимости возможна лишь при эффективном управлении затратами. Итак, можно сделать вывод, что сущность понятия "анализ финансовой устойчивости" заключается не только в соизмерении основных характеристик статей бухгалтерского баланса, но и в прогнозировании возможных отклонений от устойчивых нормативных значений и предотвращения нарушений учетно-финансовой политики и нормального режима работы. Характеристика исследуемого объекта и его внутреннего состояния, полученная в результате обработки совокупности учетно-финансовой и аналитической информации, является результатом анализа финансовой устойчивости. 2. Методика и организация анализа финансовой устойчивости .1 Информационная база для анализа финансовой устойчивости Проведение анализа финансовой устойчивости, ее оценка и прогнозирование в рамках действующей организации опирается на многочисленные источники финансовой, экономической, технологической, технической, социальной информации, формируемой как внутри хозяйствующего субъекта, так и во внешней бизнес-среде [19, с. 315]. Высокая роль получения объективных и достоверных данных объясняется пропорциональной зависимостью результатов анализа финансовой устойчивости, т.е. качества сделанных выводов и разрабатываемых на этой основе рекомендаций от степени точности и полноты исходной информации. Основной информационной базой финансового анализа в целом и оценки его финансовой устойчивости, в частности, является бухгалтерская (финансовая) отчетность. В соответствии со статьей 14 Федерального закона от 06.12.2011 № 402-ФЗ с 1 января 2013 годя годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность состоит из бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах и приложений к ним. Состав годовой бухгалтерской отчетности согласно этим приказам включает: бухгалтерский баланс (Приложение №1 к Приказу Минфина РФ от 2 июля2010г. №66Н, в редакции Приказа Минфина от 05.10.2011 №124н); отчет о финансовых результатах (Приложение №1 к Приказу Минфина РФ от 2 июля2010г. №66Н, в редакции Приказа Минфина от 05.10.2011 №124н); отчет об изменениях капитала (Приложение №2 к Приказу Минфина РФ от 2 июля2010г. №66Н, в редакции Приказа Минфина от 05.10.2011 №124н); отчет о движении денежных средств (Приложение №2 к Приказу Минфина РФ от 2 июля2010г. №66Н (в редакции Приказа Минфина от 05.10.2011 №124н); отчет о целевом использовании полученных средств (Приложение №2 к Приказу Минфина РФ от 2 июля2010г. №66Н (в редакции Приказа Минфина от 05.10.2011 №124н). пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах (Приложение № 3 к Приказу Минфина РФ от 2 июля2010г. №66Н, в редакции Приказа Минфина от 05.10.2011 №124н). Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах могут быть оформлены в табличной и (или) текстовой форме. В случае выбора организацией табличной формы пояснений, за основу берется Приложение №3 к вышеуказанному приказу, которое напоминает ранее действующую форму 5. Проведение оценки финансовой устойчивости организации на основе данных бухгалтерского баланса является весьма обоснованным, так как он содержит существенную информацию о финансовом состоянии организации. Также необходимо отметить, что бухгалтерский баланс является наиболее доступным информационным источником, что является весомым фактором [13, с. 28]. Бухгалтерский баланс состоит из двух частей: актив и пассив. Баланс содержит подробную характеристику ресурсов предприятия. Активы предприятия отражают инвестиционные решения, принятые компанией за период ее деятельности. В основе расположения статей баланса лежит критерий ликвидности (способности превращения средств предприятия в денежную наличность), являющийся одним из наиболее важных показателей финансового состояния предприятия. Принципиальным для финансового анализа является разделение активов на долгосрочные и краткосрочные. Долгосрочные активы - это средства, которые используются в течение более чем одного отчётного периода, приобретаются с целью использования в хозяйственной деятельности и не предназначены для продажи в течение года. Долгосрочные активы представлены в первом разделе баланса "Внеоборотные активы" [30, с. 75]. Краткосрочные активы или оборотные средства (активы) - это средства, использованные, проданные или потребленные в течение одного отчётного периода, который, как правило, составляет один год. Оборотные активы представлены в балансе во втором разделе актива [30, с. 75]. Очень важно из состава оборотных средств выделить следующие группы ресурсов: денежные средства; краткосрочные финансовые вложения; дебиторская задолженность; материально-производственные запасы. Наиболее ликвидная часть оборотных активов - денежные средства. К ним относятся: денежные средства в кассе и денежные средства в банках, включая денежные средства в валюте. Денежные средства используются для текущих денежных платежей. Краткосрочные финансовые вложения отражают инвестиции предприятия в ценные бумаги других предприятий, в облигации, а также предоставленные займы на срок не более года. Покупка этих ценных бумаг производится не с целью завоевания рынков сбыта или распространения влияния на другие компании, а в интересах выгодного помещения временно свободных средств. Следующая статья баланса - дебиторская задолженность, т.е. причитающиеся фирме, но еще не полученные ею средства. В составе оборотных средств отражается дебиторская задолженность, срок погашения которой не превышает одного года. Дебиторская задолженность учитывается в балансе по фактической стоимости реализации, т.е. исходя из той суммы денежных средств, которая должна быть получена при погашении этой задолженности [25, с. 76]. Материально-производственные запасы - это материальные активы, которые предназначены для: продажи в течение обычного делового цикла; производственного потребления внутри предприятия; производственного потребления в целях дальнейшего изготовления реализуемой продукции. В эту статью включаются сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция, а также другие статьи, которые характеризуют краткосрочные вложения денежных средств предприятия в хозяйственную деятельность, предшествующую реализации продукции. Далее обобщим информацию об основных средствах предприятия и прочих внеоборотных активах. В этой группе средств выделяются основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения. Основные средства (активы) - это средства длительного пользования, имеющие материальную форму. В эту категорию средств включаются здания и сооружения, машины и оборудование, транспорт и др. На все статьи реальных основных средств начисляется амортизация. Как правило, все статьи этого раздела баланса включаются в отчётность по их первоначальной стоимости, под которой понимаются все затраты на приобретение этих средств, доставку и монтаж [25, с. 77]. Нематериальные активы - активы, не имеющие физически осязаемой формы, но приносящие предприятию доход. К неосязаемым активам относятся: патенты, товарные знаки, торговые марки, авторские права, лицензии, затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, затраты на разработку программного обеспечения. На нематериальные активы начисляется износ, как и на другие средства, срок службы которых превышает один год [25, с. 77]. Долгосрочные финансовые вложения, т.е. вложения в ценные бумаги других компаний, облигаций и кредиты другим предприятиям на срок более одного года. Вместе со статьей краткосрочных финансовых вложений данная статья отражает деятельность предприятия на финансовом рынке. В пассиве баланса отражаются решения предприятия по выбору источника финансирования. Выделяют следующие группы статей пассива: собственный капитал; краткосрочные обязательства; долгосрочные обязательства; Краткосрочные обязательства - это обязательства, которые покрываются оборотными активами, или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Краткосрочные обязательства погашаются обычно в течение сравнительно непродолжительного периода (обычно не более одного года). В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как: счета и векселя к оплате; долговые свидетельства о получении предприятием краткосрочного займа; задолженность по налогам; задолженность по заработной плате; часть долгосрочных обязательств, подлежащая выплате в текущем периоде [25, с. 77]. Долгосрочные обязательства - это обязательства, которые должны быть погашены в течение срока, превышающего один год. Основными видами долгосрочных обязательств являются долгосрочные займы и кредиты, облигации, долгосрочные векселя к оплате, обязательства по пенсионным выплатам и выплатам арендных платежей при долгосрочной аренде. Следующим показателем является собственный или, если предприятие является акционерной компанией, акционерный капитал. В составе собственного капитала необходимо выделить долю его отдельных составляющих, а также отразить динамику его состава и структуры за последние периоды. Необходимость раздельного рассмотрения статей собственного капитала связана с тем, что каждая из них является характеристикой правовых и иных ограничений способности предприятия распорядиться своими активами. Уставный капитал - стоимостное отражение совокупного вклада учредителей (собственников) в имущество предприятия при его создании [25, с. 79]. В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации уставным капиталом обладают акционерные общества и другие коммерческие организации (общества с ограниченной ответственностью, общества с дополнительной ответственностью). Только в акционерных обществах (АО) уставный капитал разделен на доли, выраженные в акциях, удостоверяющих имущественные права акционеров. Юридическое значение уставного капитала акционерного общества состоит, прежде всего, в том, что его размер определяет те пределы минимальной имущественной ответственности, которую имеет и несет акционерное общество по своим обязательствам [19, с. 183]. Добавочный капитал - составляющая собственного капитала в его настоящей трактовке - объединяет группу достаточно разнородных элементов: суммы от дооценки внеоборотных активов предприятия; безвозмездно полученные ценности; эмиссионный доход акционерного общества и др. [19, с. 188]. Резервы формируются в соответствии с законодательством, учредительными документами и принятой на предприятии учётной политикой. Основным источником формирования резервов (фондов) является чистая прибыль. Резервный капитал формируется в соответствии с установленным законом порядком и имеет строго целевое назначение. В условиях рыночной экономики резервный капитал выступает в качестве страхового фонда, создаваемого для целей возмещения убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли у предприятия. Информация о величине резервного капитала в балансе предприятия имеет или должна иметь чрезвычайно важное значение для внешних пользователей бухгалтерской отчётности, которые рассматривают резервный капитал предприятия как запас его финансовой прочности [19, с. 215]. Нераспределенная прибыль представляет собой прибыль, остающуюся после выплаты налогов и других платежей и формирования резервов (фондов). По экономическому содержанию нераспределенная прибыль настолько близка к резервам, что ее рассматривают в качестве свободного резерва [19, с. 215]. Средства резервов (фондов) и нераспределенной прибыли помещены в конкретное имущество или находятся в обороте. Их величина характеризует результат деятельности предприятия и свидетельствует о том, насколько увеличились активы предприятия за счет собственных источников Бухгалтерская отчетность предназначена для того, чтобы дать достоверное и полное представление о состоянии и динамике финансового положения организации и финансовых результатах ее деятельности. В бухгалтерскую отчетность включаются данные, необходимые для формирования достоверного и полного представления о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении [4, с. 75]. Объектом финансового анализа также может стать итоговая часть аудиторского заключения в хозяйствах, где проводилась аудиторская проверка по желанию хозяйствующего субъекта, либо в соответствие с действующим законодательством. Данный документ в целом свидетельствует о достоверности бухгалтерской отчетности и соответствии ее принятым стандартам [4, с. 75]. Профессиональное суждение, формируемое с учетом мнения о причинах финансовой несостоятельности и факторов, имевших негативное влияние в процессе деятельности организаций пищевой промышленности, является результатом проведения аудита проверки при антикризисном управлении. Необходимым условием применения такой аналитической процедуры как анализ финансовой устойчивости обусловлено формированием профессионального суждения аудитора для определения наличия существенной неопределённости, связанной с условиями и событиями, которые по отдельности или в совокупности обусловливают значительные сомнения в способности аудируемого лица продолжать свою деятельность непрерывно, как минимум, 12 месяцев после отчётной даты. Следует отметить и тот факт, что часть вопросов аудиторам приходится решать с учетом взаимосвязи различных хозяйственных и финансовых ситуаций, определенной содержанием соответствующей процедуры несостоятельности. Выбор конкретной процедуры аудиторского контроля во многом обусловлен характером аудиторской задачи, решаемой в контексте информационно-контрольного обеспечения конкурсного процесса. Вся необходимая информация для руководства организации формируется на этапе анализа ситуации, и в первую очередь анализа финансовой устойчивости организации, на основе результатов которой разрабатывается антикризисная программа или отдельные мероприятия, не позволяющие аудируемой организации опуститься на уровень несостоятельности (банкротства). При разработке стратегии аудита при антикризисном управлении организаций, находящейся в процессе банкротства, в качестве одного из приоритетных направлений следует учитывать исследование возможности восстановления финансовой устойчивости данной организации. Таким образом, на основании результатов анализа финансовой устойчивости формируются основные положения по выходу организации из кризиса, дается оценка эффективности реализации антикризисной программы, прогноз основных показателей деятельности организации и оценка возможности наступления новых кризисов. Обобщая вышеизложенное, можно сказать, что рассмотренные подходы к оценке финансовой устойчивости предприятия имеют свои особенности (приложение 3). С нашей точки зрения, наиболее приемлемой концепцией оценки финансовой устойчивости российского предприятия в современных условиях является подход, основанный на расчете абсолютных и относительных показателях. Именно расчет и абсолютных и относительных показателей позволяет выявить внешние и внутренние стороны факторов, влияющих на финансовую устойчивость. 2.2 Формирование показателей финансовой устойчивости организации на основе данных финансовой (бухгалтерской) отчетности Важнейшей задачей исследования финансовой устойчивости является анализ величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние её активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности [23, с. 48]. Преобразование исходной учетно-аналитической информации в выводы и рекомендации осуществляется с помощью разнообразных аналитических операций и процедур. Ключевую роль в данном контексте играют показатели, которые позволяют оценить финансовую устойчивость в ретроспективном и перспективном аспектах. В экономической литературе многие авторы предлагают разные показатели для анализа финансовой устойчивости, которые схематично представлены на рис. 7 и в качестве которых используют показатели, характеризующие степень обеспечения запасов и затрат источниками их формирования. Рис. 7. Показатели для анализа финансовой устойчивости По утверждению А.Д. Шеремета, Р.С. Сайфулина и Е.В. Негашева, наиболее полно обобщающим абсолютным показателем является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, получаемый в виде разницы величины источников средств и запасов. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, долгосрочными и краткосрочными заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные обязательства) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса [22, с. 96]. Далее для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, отражающих наибольшую степень охвата различных видов источников: 1) Необходимым условием успешной работы организации является наличие собственных оборотных средств (далее СОС), которые могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершенного производства, осуществления краткосрочных финансовых вложений в ценные бумаги и на другие цели обеспечения хозяйственной и коммерческой деятельности организации. Данный показатель рассчитывается по формуле: СОС = СК - ВнА, (1) где СК - собственный капитал (раздел III пассива баланса); ВнА - внеоборотные активы (раздел I актива баланса). Таким образом, собственные оборотные средства, предназначенные для финансирования текущей деятельности, характеризуют сумму средств, вложенных в оборотные активы (оборачиваемость менее одного года). При отсутствии таких средств организация вынуждена обращаться к заемным источникам [18, с. 210]. Рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Положительное значение СОС означает, что организация не испытывает недостатка собственных средств, Сумма постоянных источников превышает сумму постоянных активов. При отрицательном значении СОС наблюдается дефицит собственных оборотных средств. Постоянных пассивов не хватает для финансирования постоянных активов. ) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (далее СДИ), определяется путем увеличения СОС на сумму долгосрочных пассивов: СДИ = СК - ВнА+ДЗИ, или СДИ=СОС+ДЗИ, (2) где ДЗИ - долгосрочные заемные источники (раздел IV пассива баланса). Этот показатель равен величине имеющихся в распоряжении организации оборотных средств, которые не могут быть востребованы в следующем отчетном периоде. Традиционно считается, что уменьшение СДИ является негативной тенденцией, а рост - позитивной. Однако в случае, когда организация погашает долгосрочные займы, она неизбежно снижает и величину СДИ. Погашение долгосрочных обязательств является несомненным достижением, в этом случае уменьшение СДИ считается оправданным [14, с. 210]. ) Общая величина источников формирования запасов (далее ОИ), определяется путем увеличения СДИ на сумму краткосрочных заемных средств: ОИ = СДИ +КО, (3) где КО - краткосрочные обязательства (раздел V пассива баланса). Увеличение ОИ достигается за счет прироста СОС, привлечения заимствований долгосрочного и краткосрочного характера, минимизации внеоборотных активов (уменьшения их стоимости, объективного выбытия ввиду списания, продажи и т.п.). Уменьшение ОИ свидетельствует либо об уменьшении СОС, либо о возврате организацией ранее взятых займов и кредитов, либо об увеличении на балансе внеоборотных активов (чаще всего - из-за роста незавершенного строительства и т.п.). Ясно, что уменьшение показателя отражает негативную тенденцию в развитии организации, т.к. фиксируется недостаточность ОИ для финансирования необходимых предприятию оборотных средств [4, с. 85] Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования: ) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ΔСОС) на покрытие запасов и затрат: ΔСОС = СОС - ТМЗ, (4) где: ТМЗ - товарно-материальные запасы (стр. 210 раздела II актива баланса). 2) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (ΔСДИ): ΔСДИ = СДИ - ТМЗ, (5) 3) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (ΔОИ): ΔОИ = ОИ - ТМЗ, (6) Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования можно трансформировать в трехфакторную модель (М): М = (ΔСОС, ΔСДИ, ΔОИ) (7) Данная модель характеризует четыре типа финансовой устойчивости, описанных в таблице 5. Анализ экономической литературы дает основания говорить, что большинство ученых выражают финансовую устойчивость через относительные показатели, так называемые коэффициенты структуры капитала. Таблица 5 Классификация типов финансовой устойчивости на основе данных бухгалтерского баланса Тип финансовой устойчивости Трехмерная модель Источники формирования запасов Характеристика финансовой устойчивости 1. Абсолютная финансовая устойчивость М1 = (1,1,1), Δ СОС ≥ 0, Δ СДИ ≥ 0, Δ ОИ ≥ 0. Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал). Высокий уровень платежеспособности, предприятие не зависит от внешних кредиторов (редко встречается в современной российской практике). 2. Нормальная финансовая устойчивость М2 = (0,1,1), Δ СОС < 0, Δ СДИ ≥ 0, Δ ОИ ≥ 0. Собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты и займы. Нормальная платежеспособность, рациональное использование заемных средств. 3. Неустойчивое финансовое состояние М3 = (0,0,1), Δ СОС < 0, Δ СДИ< 0, Δ ОИ ≥ 0. Собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты и займы + краткосрочные кредиты и займы. Нарушение нормальной платежеспособности, возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. 4. Кризисное финансовое состояние М4 = (0,0,0), Δ СОС < 0, Δ СДИ< 0, Δ ОИ < 0. Финансовое состояние, аналогичное пункту 3 (те же источники финансирования запасов). Предприятие является полностью неплатежеспособным и находиться на грани банкротства, т.к. ключевой элемент оборотных активов Запасы не обеспечен источниками). Относительные показатели характеризуют степень независимости организации и степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов. Поэтому более пристальное внимание должно быть обращено на обязательства организации. Они отражают способность организации погашать свои обязательства [6, с. 96]. Следует отметить, что относительные показатели более предпочтительны при проведении анализа, поскольку они сглаживают искажающие влияние инфляции на отчетный материал, а так же позволяют упростить процесс сравнения данных за разные периоды ил по разным организациям. Анализ финансовых коэффициентов опирается на сравнение значений коэффициентов с базовыми величинами на исследование их динамики за ряд лет. Н.Н. Селезнева и А.Ф. Ионова все относительные показатели финансовой устойчивости разделяют на три группы показателей, которые характеризуют: 1) финансовую независимость организации; 2) состояние оборотных средств; 3) состояние основных средств [23, с. 57]. Таким образом, финансовая устойчивость выражается целым рядом относительных коэффициентов, разносторонне оценивающих структуру баланса. .3 Модель методики экспресс-анализа финансовой устойчивости организаций Целью исследования финансовой устойчивости организации является более подробная характеристика ее имущественного и финансового положения, ликвидности, платежеспособности. Экономический потенциал организации характеризуется с двух сторон: с позиции имущественного положения и с позиции финансового положения. Эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны - нерациональная структура имущества, его несбалансированный состав могут привести к ухудшению финансового положения. С другой стороны, неоправданное "омертвление" средств в труднореализуемых активах, дебиторской и кредиторской задолженности влияет на своевременность текущих платежей, а неоправданный рост заёмных средств приводит к необходимости сокращения имущества организации для расчётов с кредиторами. Устойчивость финансового положения организации в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Выводы о качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить при проведении экспресс-анализа финансовой устойчивости организации. На первом этапе блок-схемы прогноза финансово-хозяйственной деятельности, производится ввод показателей планируемых данных (приложение 2): баланса и отчёта о финансовых результатах. Далее на их основании, с учетом соответствующих корректировок, формируется аналитический баланс-нетто (рис. 8) Рис. 8. Алгоритм составления аналитического баланса-нетто Затем по данным аналитического баланса-нетто проводится поэтапное изучение структуры имущества и обязательств на основании данных баланса. На основании анализа структуры имущества и обязательств по данным баланса формируется аналитическая характеристика организации, которая является исходными данными для экспресс-анализа финансового состояния организации. По прогнозным данным отчёта о прибылях и убытках проводится анализ структуры прибыли, показатели которого являются исходными данными для проведения экспресс-анализа финансовой устойчивости организации. Экспресс-анализ финансовой устойчивости организации можно разделить на четыре этапа: - первый этап - это критерии анализа финансового состояния; - второй этап - анализ платежеспособности организации; - третий этап - анализ финансовой устойчивости; - четвёртый этап - анализ ликвидности. На рис. 9 представлен алгоритм определения стоимости основных средств и прочих внеоборотных активов, в их состав входят: Рис. 9. Алгоритм определения стоимости основных средств и прочих внеоборотных активов - стоимость нематериальных активов по остаточной стоимости; - стоимость основных средств по остаточной стоимости; - стоимость оборудования к установке; - стоимость незавершённых капитальных вложений; - стоимость долгосрочных вложений; - стоимость прочих внеоборотных активов. На рис. 10 представлен алгоритм определения стоимости оборотных активов, состоящих из: Рис. 10. Алгоритм расчета стоимости денежных средств, расчетов и прочих активов - производственных запасов, в т. ч. сырья, материалов, отклонений в стоимости материалов; - животные на выращивании и откорме; - незавершённое производство, включая полуфабрикаты, обозначаемое Z3; - расходы будущих периодов; - готовая продукция; - товары по фактической себестоимости; - налог на добавленную стоимость материальных ценностей, неоплаченных поставщикам; - денежных средств и краткосрочных вложений, находящихся в кассе, на расчётных и валютных счетах, на лимитированных книжках, в векселях, акциях, облигациях и чеках, ценных бумагах; - дебиторская задолженность за товары (работы, услуги), а также авансы выданные поставщикам товаров (работ, услуг), в том числе: - долгосрочная (свыше 12 месяцев) и краткосрочная (до 12 месяцев); - прочие оборотные активы. На рис. 11 представлен алгоритм расчёта стоимости источников собственных средств, состоящих из: - уставного капитала; - добавочного и резервного капиталов; - целевого финансирования и арендных обязательств; - нераспределённой прибыли прошлых лет, превышение прибыли отчётного года над платежами из прибыли отчётного года; - нераспределённый убыток прошлого и отчетного года. Рис. 11. Алгоритм расчета стоимости источников собственных средств На рис. 12 представлен алгоритм расчёта стоимости краткосрочных обязательств, состоящих из: - расчётов с кредиторами, в т. ч.: - поставщиками товаров (работ, услуг), - налоговые отчисления, задолженность работникам по заработной плате, авансы полученные, задолженность внебюджетным фондам по отчислениям от заработной платы; - доходы будущих периодов; - резервы предстоящих расходов и платежей, в т. ч. на оплату отпусков, на капитальный ремонт основных средств, на выплату вознаграждения по итогам года и т. д.; - прочие краткосрочные пассивы (в т. ч. расчёты по дивидендам). Рис. 12. Алгоритм расчета стоимости расчетов с кредиторами и прочих обязательств Остановимся подробнее на методике формирования прогнозного отчёта о прибылях и убытках. Вначале определим прибыль (убыток) от прогнозируемого объема продаж товаров (работ, услуг) по следующей формуле: = V- S - I - U, (8) где Р - прогнозируемая прибыль (убыток) от продаж;- прогнозируемая выручка (нетто) от продажи продукции (работ, услуг);- прогнозируемая себестоимость реализации продукции (работ, услуг);- прогнозируемые коммерческие расходы (в т.ч. для торгово-закупочной деятельности, издержки обращения);- прогнозируемые управленческие расходы, если учетной политикой организации предусмотрен механизм списания общехозяйственных расходов на уменьшение выручки от реализации продукции (работ, услуг). Скачать архив (782.9 Kb) Схожие материалы: |
| Всего комментариев: 0 | |